Bitcoin ETF

Какво е Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF е борсово търгуван фонд или бележка, който държи биткойн и проследява цената му, а вие купувате дял от него като обикновена акция през брокер. Така получавате движението на цената на биткойн, без сами да купувате, съхранявате и защитавате криптовалутата.

Регулиран инструмент вместо крипто борса

За разлика от търговията директно на крипто борса, Bitcoin ETF се търгува на регулирани фондови борси и се държи в същата брокерска сметка като вашите акции и други фондове. Емитентът се грижи за съхранението на биткойна, а вие следите само една позиция в портфейла си.

Каква е разликата между спот и фючърсен Bitcoin ETF?

Спот Bitcoin ETF държи реален биткойн и проследява текущата пазарна цена почти едно към едно, докато фючърсният ETF държи деривати и може да се отклонява от спот цената. За дългосрочен инвеститор спот продуктът обикновено е по-точен и по-евтин. След това идва въпросът кой конкретен фонд да изберете.

Спот продуктите доминират пазара

Най-големият спот Bitcoin ETF в света е iShares Bitcoin Trust (IBIT) на BlackRock, с над 70 милиарда долара активи и такса 0,25%. Спот структурата премахва разходите по превъртане на фючърсни договори, което прави дългосрочното държане по-предвидимо.

Как да получите достъп до Bitcoin ETF от България?

От България купувате европейски Bitcoin ETP или ETN през брокери като Trading212, XTB и Interactive Brokers, защото американските фондове като IBIT не се предлагат на инвеститори на дребно в ЕС. Причината е регулаторна, а не техническа. По-долу е обяснено защо.

Защо IBIT не се продава на дребно в ЕС

Директивата UCITS в Европейския съюз изисква фондовете за инвеститори на дребно да са диверсифицирани, а продукт само с един актив като биткойн не покрива това условие. Затова в ЕС биткойнът се предлага не като UCITS ETF, а като борсово търгувана бележка (ETN) или продукт (ETP), например iShares Bitcoin ETP на BlackRock с такса от 0,15%.

Изборът на брокер зависи от таксите за сделка, минималната сума и валутата на сметката. Повече по темата четете в ръководството за брокери и платформи.

Каква е разликата между Bitcoin ETF и директно държане на крипто?

Bitcoin ETF ви дава експозиция към цената без частни ключове и крипто портфейл, докато директното държане ви прави пряк собственик на криптовалутата с пълен контрол и пълна отговорност. Двата подхода се различават по съхранение, риск и удобство.

Съхранение, контрол и удобство

При директно държане купувате биткойн на крипто борса или в собствен портфейл и сами пазите частните ключове. Загубата им означава загуба на средствата, без възможност за възстановяване. При Bitcoin ETF съхранението е грижа на емитента, а сделките минават през позната брокерска сметка. Ако предпочитате директния път, вижте темата за инвестиране в криптовалути.

Какви са таксите при Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF има годишна такса за управление около 0,15 до 0,25% и такса за сделка при покупка и продажба през брокера. Тези разходи са предвидими и обикновено по-ниски от комбинацията такси на крипто борса плюс разходи по превод към собствен портфейл.

Годишна такса плюс разходи по сделка

Годишната такса се удържа автоматично от стойността на фонда, така че не плащате отделна сметка. Долната таблица показва примерен годишен разход при европейски продукт с такса 0,20% за различни размери на инвестицията.

Какви са рисковете при Bitcoin ETF?

Основният риск при Bitcoin ETF е високата волатилност на самия биткойн, чиято цена може да падне с десетки проценти за кратък период. ETF обвивката улеснява достъпа, но не намалява ценовия риск на базовия актив.

Волатилността остава на базовия актив

Bitcoin ETF следва цената на биткойн нагоре и надолу, така че рискът е същият като при директно държане по отношение на движението на цената. Затова експозицията към крипто обикновено е малка част от портфейла, а не негова основа. Разпределянето на риска между класове активи е разгледано в темата за диверсификация и риск.

Как се облагат печалбите от Bitcoin ETF в България?

Печалбата от продажба на Bitcoin ETF се облага с 10% плосък данък върху дохода на физическите лица и се декларира с годишна данъчна декларация. Освобождаването за акции и дялове от регулиран пазар в ЕС не важи автоматично за всеки крипто продукт, затова декларирането е препоръчително.

Деклариране на реализираната печалба

Данъкът се дължи върху реализираната печалба, тоест при продажба с положителна разлика спрямо покупната цена, а не върху нереализирания ръст. Доходите се декларират пред Националната агенция за приходите. Повече за облагането на инвестициите четете в темата за данъци върху инвестициите.

Как да купите Bitcoin ETF стъпка по стъпка?

Купуването на Bitcoin ETF започва с избор на регулиран брокер, който предлага европейски крипто ETP, следва откриване на сметка и покупка на дялове. Bitcoin ETF е удобна форма на инвестиране за хора, които искат експозиция към биткойн без крипто борса. Редът на действие е обобщен по-долу.