Борсово търгувани фондове (ETF)

Какво е борсово търгуван фонд (ETF)?

Борсово търгуваният фонд (ETF) е инвестиционен фонд, който повтаря състава на определен индекс и се търгува на борсата като една акция. При покупка на един дял вие ставате притежател на малка част от всички ценни книжа в индекса, което разпределя вложението между много компании наведнъж.

Пасивно следване на индекс

ETF не се управлява активно от мениджър, който подбира акции. Фондът просто копира структурата на индекса, например MSCI World или S&P 500, и повтаря неговото движение. Заради това пасивно устройство таксите са ниски, а съставът е прозрачен и публично известен по всяко време.

Как работи един ETF?

ETF работи, като събира парите на много инвеститори и купува с тях всички ценни книжа от даден индекс в точните им пропорции. Стойността на един дял следва общата стойност на активите във фонда, затова цената на дела се движи заедно с индекса през целия борсов ден.

Купуване и продаване през брокер

Дяловете на ETF се купуват и продават през лицензиран инвестиционен посредник по същия начин като акциите. Цената се вижда в реално време, а сделката се изпълнява за секунди в рамките на работното време на борсата. Изборът на платформа е описан отделно в темата Инвестиране и пасивен доход.

Какви видове ETF съществуват?

ETF се делят по вида на актива, който следят, и по начина, по който третират дохода. Основните видове са широкопазарни, секторни, облигационни и стоково-обвързани фондове, а всеки от тях може да бъде акумулиращ или разпределящ. Таблицата подрежда типовете според съдържанието и профила на риск.

Широкопазарните фондове носят най-широко разпределение и са отправна точка за начинаещи, докато секторните и стоковите фондове концентрират вложението в един отрасъл или актив и подлежат на по-резки колебания.

Каква е разликата между акумулиращ и разпределящ ETF?

Акумулиращият ETF реинвестира получените дивиденти обратно във фонда, а разпределящият ги изплаща в брой към сметката Ви. Акумулиращият вариант увеличава стойността на дела с времето, докато разпределящият дава редовен паричен поток, но подлежи на облагане с данък върху дивидента.

Кой вариант за коя цел

Акумулиращите фондове подпомагат дългосрочен капиталов растеж, защото доходът се реинвестира автоматично и без допълнителна такса. Разпределящите фондове са насочени към инвеститори, които търсят периодични изплащания. Самата стратегия за реинвестиране на дивиденти е разгледана в темата Дивидентни доходи, а ефектът на натрупването - в темата Сложна лихва.

Кои са конкретни примери за ETF и какви суми са реални?

Реалните вложения в ETF започват от малки месечни вноски и се насочват към широко известни индекси. С 50 до 100 евро на месец можете да купувате дялове от глобален широкопазарен фонд, а разходът за управление остава под половин процент годишно. Таблицата показва примерни фондове и параметри.

Стойностите са ориентировъчни и се менят според конкретния фонд и пазарните условия. Данните за такси и състав се проверяват в официалния информационен документ на всеки фонд преди покупка.

Какви разходи има при инвестиране в ETF?

При ETF има два основни разхода: годишна такса за управление (TER) от 0,05% до 0,50% и такса на брокера за сделка. Таксата за управление се удържа автоматично в цената на дела, а таксата за сделка се плаща при всяка покупка и продажба.

Ниската такса за управление е основното предимство на ETF пред активно управляваните фондове. Подробното сравнение на посредници и техните тарифи е тема на страницата за брокери и платформи в хъба.

Какви са предимствата и недостатъците на ETF?

ETF съчетава широко разпределение и ниски такси с лесен достъп през борсата, но подлежи на пазарни колебания и не гарантира доход. Ползите надделяват при дългосрочен хоризонт и редовни вноски.

Как се облагат доходите от ETF в България?

Капиталовата печалба от продажба на ETF, търгуван на регулиран пазар в Европейския съюз, е освободена от данък за физически лица по чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ. Дивидентите от разпределящ фонд се облагат с 5% по чл. 46 от закона.

Деклариране пред НАП

Необлагаемата капиталова печалба от регулиран пазар в ЕС не подлежи на задължително деклариране, но доходите от дивиденти и от фондове извън регулиран пазар в ЕС се посочват в годишната данъчна декларация пред Националната агенция за приходите. Плоският данък върху доходите на физическите лица остава 10% за 2026, а минималната работна заплата е 620,20 €. Пълната данъчна рамка за инвестиции е разгледана в отделна страница на хъба. Информацията подпомага разбирането и не замества консултация с данъчен специалист.

Кои са честите грешки при инвестиране в ETF?

Честите грешки при ETF са продажба при спад на пазара, избор на фонд само по минала доходност и пренебрегване на таксата за управление. Паническата продажба при временен спад заключва загуба, която иначе би се възстановила при дългосрочно държане. Разпределението между различни активи е разгледано в темата за диверсификация и риск.

Как да започнете да инвестирате в ETF стъпка по стъпка?

Инвестирането в ETF започва с избор на широкопазарен фонд и лицензиран посредник, а не с чести сделки на дребно. Борсово търгуваният фонд е достъпна форма на Инвестиране и пасивен доход и при редовни вноски и дълъг хоризонт подпомага постепенно натрупване на капитал. Редът на действие е обобщен по-долу.